加拿大的LNG项目竞争力如何？

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一、政治因素——C69法案

2019年6月，加拿大政府通过C-69法案，法案旨在明确重大能源项目的意见征求、环境评估等的步骤、范围和所需的时间。

尽管C-69承诺将简化监管程序，但它包含了关于气候变化、项目开发的社会和性别影响的更复杂要求的条款，其中的模糊条款可能会诉诸旷日持久的法庭程序。

加拿大土著人部落要求他们在能源开发项目上有更大的发言权，而环境保护组织则要求对能源项目的评估过程能够更加透明化和科学化。

C-69法案对加拿大液化天然气竞争力的影响结果是，监管程序非但没有变得更清晰，反而增加了不确定性和主观性。

二、加拿大LNG项目的成本

LNG出口目的地设定为日本某港口，以此代表亚太地区的LNG消费国家，作者陈列了不同的机构有差异的成本结构，见下图。

（1）OIES研究结果

LNG Canada扩建项目：4.9美元

加拿大所有干气+富气LNG项目成本：5.9美元

（2）GTI研究结果：

加拿大所有富气LNG项目成本：5.4美元

加拿大所有干气LNG项目成本：7.2美元

（3）壳牌发布结果：LNG Canada项目一期：7.2美元

（4）伍德麦肯兹发布：LNG Canada项目一期：8.2美元

三、加拿大天然气主干管网

加拿大天然气以物理枢纽为基础，发展了三个交易中心并：位于阿尔伯特的AECO、位于英属哥伦比亚Staion-2、位于安大略的Dawn Hub。管道目前负荷率不尽相同，包括低于50%、80%、100%，总体上越靠近西海岸负荷率越高。
四、天然气价格指数

加拿大3个天然气价格指数趋势自2015、2016年开始与美国亨利中心价格脱离耦合，但总体趋势仍旧关联一致。WoodMac和Shell对LNG Canada项目的原料气成本相差1美元左右。

五、液化成本

加拿大的LNG项目必然以的美国LNG项目为竞争对手。在墨西哥湾，不管是绿地项目还是棕地项目，成本优势遥遥领先。“旗舰”级项目LNG Canada在近年来政策利好和投资人的重新招标后，降低了0.4美元的单位成本。不过，进一步的成本优化还难以预料。

六、LNG船运成本

以日本港口代表亚洲市场、西班牙港口代表欧洲市场，将加拿大东、西海岸的LNG项目船运成本进行罗列，同样航线的情况下，对比墨西哥湾的美国LNG项目后扳回一城。

七、温室气体排放

加拿大政府更加严苛的环保要求终于让LNG项目的碳排放强度优于世界平均水平。在这一指标上，目前加拿大在推动的项目全部优于当前行业最佳。210万吨/年的Woodfibre LNG项目表现最好，其采用的电力驱动液化系统，而该电力供应来自水利发电厂。

八、社会发展因素

（1）地方经济发展

加拿大许多土著社区面临缺乏经济机会的问题，难以获得基本服务，甚至清洁水。LNG项目开发为这些偏远社区提供了有意义的、可观的机会，包括当地就业、基础设施、技能开发和文化保护

加拿大许多土著社区面临缺乏经济机会的问题，难以获得基本服务，甚至清洁水。LNG项目开发为这些偏远社区提供了有意义的、可观的机会，包括当地就业、基础设施、技能开发和文化保护

（2）信息公开、民主、自由贸易

加拿大人受益于世界上最稳定的政府之一和最长久的民主政体，被国际评为所有LNG出口国中腐败程度最低的国家（2018年）

鉴于近期与中国的争端，加拿大的LNG出口目前不像美国那么容易受到地缘政治的影响。而卡塔尔和俄罗斯的LNG出口充满了制裁或禁运的风险，可能会陷入地缘政治冲突。

一旦出口许可证在加拿大获得批准，国家能源委员会就不能撤销它，而美国联邦能源监管局则有权对美国LNG出口商这样做。

九、加拿大LNG项目展望

（1）2015年，加拿大西部的有7个液化天然气项目、东部有4个液化天然气项目（在2014年油价大跌之前，高达20个项目处于活跃阶段）。

（2）后来，多数项目要么被取消、搁置（Steelhead的Kwispaa LNG，埃克森美孚的WCC LNG），要么被整合进了LNG Canada项目（Petronas的Pacific Northwest LNG，BG的Prince Rupert LNG）。

（3）目前在推进FID的项目如下：

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